一、2004年国际油价走势分析(论文文献综述)
郭庆方,于嘉铭[1](2021)在《国际原油价格日际波动幅度实证研究及建议》文中研究表明国际原油价格日际波动幅度是分析和把控国际原油市场交易的一个有效指标。国际原油价格日际波动幅度具有内在的稳定性,不仅能够反映出国际原油价格水平超短期波动隐含着较高的风险,还能够为判断国际油价在较长时间跨度(月际)甚至中长期(年际)的走势(包括变动幅度和涨跌方向)提供有价值的信息线索,从而帮助提升国际原油市场交易效果。
董振宇[2](2020)在《国际原油价格短期预测模型、优化算法及应用》文中进行了进一步梳理国际原油价格预测作为世界性难题,一直以来都受到国内外学者和石油企业的高度关注.此类问题涉及数学,能源经济,工程学,控制论,计算机科学等,是一门新兴的交叉学科.本文以国际原油市场分析和预测为背景,梳理概括了国际原油市场及其价格形成机制,主要研究国际原油价格短期预测模型,优化算法及其应用问题.应用整数规划,多元回归等计量经济模型以及变分系统等理论知识,建立了国际原油价格预测的双层随机整数规划模型以及基于国际原油价格影响因素的历史最优时段匹配模型,同时构造了国内柴油批发销量的离散线性时滞非齐次动力系统,证明了离散线性时滞非齐动力系统的强稳定性.本文一方面提出了短期国际原油价格走势预测模型,实现模型预测理论与实践经验充分结合,大幅增强了短期国际原油价格预测结果的解释性;另一方面,通过构建多元回归模型,将短期国际原油价格预测结果应用到石油企业实际价格营销策略中,不仅增强了石油企业价格营销策略科学性,同时也增强了短期国际原油价格预测结果实用性.本文主要内容概括如下:(1)梳理总结国际原油市场及其价格形成机制,包括主要国际原油期货市场,国际原油价格形成机制的历史演变过程等.通过对短期国际原油价格自身走势的规律研究,构建了以国际原油价格预测误差期望与方差最小为最优目标的国际原油价格预测双层随机整数规划模型,依据通过模型得出的最优状态转移矩阵,按照概率最大原则,预测未来短期国际原油价格走势.实证分析表明,利用该方法得到的国际原油价格预测误差相对较小,在预测短期国际原油价格走势,国内成品油价格调整等方面具有一定的实用价值.(2)选择具有代表性的,有连续日数据的美元指数,黄金价格以及道琼斯指数,作为模拟影响国际原油价格走势变化的外部市场环境数据指标,同时构建历史最佳相似时段模型算法,利用该优化算法得出与指定时段数据指标走势变化相似的该数据指标的最佳历史时段,通过比较不同数据指标历史最佳相似时段,寻找相似时段交集或重合部分,研究分析比较重合时段与指定时段的国际原油价格走势变化情况,预测指定时段之后的短期国际原油价格走势.(3)根据国内成品油价格形成机制,基于已有的短期国际原油价格预测结果,构建了石油企业柴油批发销量的离散线性时滞非齐次动力系统,以石油企业销售效益最优为目标函数,证明了目标函数优化问题存在最优解,构建了柴油批发价格调整的优化算法,定量分析了不同价格营销策略对石油企业柴油批发销量和效益的影响,为石油企业抓住油价波动时机实现销售效益最优,提供了科学合理的价格营销策略建议,具有较好的实际应用价值.(4)依据线性变分系统和非齐次线性变分系统的基本矩阵解的有限性,证明柴油销量离散线性时滞非齐次动力系统的强稳定性.
吕龙[3](2019)在《中国与国际原油市场价格相依性、风险溢出与资产组合研究》文中研究说明为阐释中国与国际原油市场价格相依性并刻画其时变特征,更好地将相依性测度结果应用于风险管理和资产组合研究。首先,本文建立三个局部均衡模型,分析国内外原油市场价格相依关系背后的理论机制,利用改进后的TVP-VAR模型进行实证检验。其次,为准确测度国内外原油价格相依性,本文改进原油市场收益率的边缘分布和联合分布模型,提出SV-MIDAS模型和随机因子Copula模型,刻画原油收益率的边缘分布和联合分布。SV-MIDAS模型在普通SV模型的基础上引入混频数据抽样(MIDAS)和时变参数设定,弥补普通SV、GARCH等波动率模型无法考虑低频宏观序列对原油市场动态影响的缺陷。随机因子Copula模型利用动态因子载荷和因子结构设定,捕捉高维原油价格序列的动态相依性,缓解现有研究在价格序列维度与时变参数设定之间存在的“两难选择”。针对SV-MIDAS、随机因子Copula待估计参数、潜变量维度较高的难题,设计基于MCMC算法的参数抽样流程。最后,为提高原油市场风险管理与资产组合的效率,将动态相依性与系统性风险、风险预算理论等结合起来,研究国内外原油市场的风险溢出、动态资产组合管理问题。基于2005~2018年日度数据,本文分析Brent、WTI、Dubai、Oman、Minas和大庆等6个国内外主要原油市场的价格相依性及相应的风险溢出和组合管理问题,主要研究结论如下:第一,原油定价机制、金融化、汇率传导等是国内外原油市场价格发生联系的重要原因。构建局部均衡模型,阐述国内外原油市场价格相依关系的发生机制。为检验相关理论机制,实证部分通过遗忘因子和EWMA设定提高TVP-VAR模型运算效率,并利用改进TVP-VAR模型计算三维脉冲响应函数。分析发现:“盯住”国际油种的定价机制导致国内外原油价格联系存在明显的非对称性,国际油价对国内油价的影响明显高于自身所遭受的反向影响;国内外原油市场间不仅存在“国际油价→国内油价”的直接传导机制,还存在“国际油价→汇率→国内油价”的间接传导机制,即汇率在国内外原油价格间发挥重要的中介作用。当原油刚性需求旺盛,价格弹性低时,国际油价上涨导致美元升值,通过成本、预期渠道推升国内油价。当原油刚性需求不足,价格弹性较高时,国际油价上涨导致美元贬值,抑制国内油价;原油金融化不仅增强国内外原油价格的直接联动,还强化汇率在国内外油价间发挥的中介作用。第二,国内外原油价格的相依性在样本期内并非固定不变,而是围绕某一水平剧烈波动。随机因子Copula模型的参数估计结果显示,各原油市场因子载荷的持续性参数在0.95~0.98左右,表明原油价格相依性的持续周期较长,往期相依性的后续影响较强;因子载荷方程扰动项标准差显着异于0,表明静态模型关于因子载荷的常数设定并不合理。从个体市场看,大庆原油与Dubai、Oman和Minas原油的相依性最强,部分时点的相依系数高达0.9;大庆原油与Brent、WTI原油的相依性相对较弱,相依系数围绕0.2水平波动。从时间上看,当原油价格处于下行或低位震荡阶段,市场充斥悲观预期,普遍看空时,大庆原油与Dubai、Oman等市场的价格相依性较高;当原油价格处于上行或高位盘整阶段,市场充斥乐观预期,普遍看多时,大庆原油与国际原油市场的价格相依性相对较低。第三,国内外原油市场风险溢出效应具有明显的时变特征和非对称性。在2008年金融危机、2018年国际油价暴跌等时段,中国与国际原油市场收益率、波动率、尾部风险的双向溢出效应均显着放大。从相互关系看,中国在全球原油市场体系中处于相对边缘位置,更多的是被动接受外部溢出。Dubai、Minas原油是我国原油市场主要的外部风险来源,累积解释大庆原油收益率、波动率变化的70%~90%,部分时点对大庆原油的尾部风险溢出水平超过20%。第四,SV-MIDAS和随机因子Copula能够较好地刻画原油市场波动率与相依性的动态变化,基于二者建立的动态风险预算策略,能够有效地管理原油资产组合。SV-MIDAS模型估计结果显示,GRP指数、长期波动率对原油市场收益率的影响呈现明显的均值回复现象,波动率序列表现出明显的“群聚效应”。Q-Q图和SC准则显示SV-MIDAS较其他11种SV、GARCH模型能更好拟合原油收益率的边缘分布。随机因子Copula的动态因子载荷设定,在允许模型刻画高维资产的动态相依性的同时避免“维度灾难”。基于对数似然值和SC准则判定该模型对数据的拟合效果显着优于静态模型。利用SV-MIDAS、随机因子Copula构建原油市场的等风险贡献度组合(ERC)、最小方差组合(MV)、最优分散度组合(MDP)和等权重组合(EW)。动态组合的价值、夏普比率、风险分散度等指标明显优于静态资产组合,且ERC组合的业绩表现明显优于其他三种动态组合。
何茜,郭艳妮,张凡勇,朱明治[4](2019)在《油价波动背景下石油企业的财务绩效分析》文中研究指明为有效规避油价风险、提升石油企业财务绩效、增强石油企业的竞争力,通过比较研究的方法,采用2008-2017十年间国际油价以及中国石油和中国石化的利润数据,分析了国际原油价格波动对中国石油和中国石化的企业整体利润,以及其勘探与生产和炼化板块的利润影响。研究结果表明:①从企业整体利润看,石油企业的利润与原有价格的走势基本一致,相对平稳且合理的国际油价有助于石油企业的利润表现;②从上下游板块来看,低油价容易导致勘探与生产板块的利润风险,高油价容易导致炼化板块的利润风险,80~90美元/桶的国际油价是国内炼化板块的一个大致的盈亏平衡区间。结论认为:国内石油企业需要通过加强勘探与生产板块的成本费用管控降低油气操作成本,通过集约发展炼化产业提高炼化产业竞争力,加大国际石油勘探与开发的合作保障原油供给以及通过加强销售能力降低销售成本从而提升销售盈利能力。
聂炜[5](2019)在《国际原油价格对中国工业行业影响及提高原油利用效率研究》文中提出《BP世界能源统计年鉴2018》显示2017年中国能源消费总量占全球能量消费量的23.2%,中国仍然是全球最大能源消费国,中国石油对外依存度上升至67.4%,达到历史最高值。国际能源署(IEA)表示如果中国原油需求保持当前的增长速度,至2035年中国石油依存度将达到80%,中国原油高度依赖进口给我国石油安全带来巨大挑战。我国能源价格逐渐与国际接轨,国内原油等能源价格将受到国际原油价格影响而频繁波动,原油价格的快速上涨和频繁波动将给经济带来不利影响。由于化石能源的稀缺性和不可再生性,经济发展发展到一定程度时能源消费必然受到能源争夺与环境保护的双重约束。控制原油等能源消费总量和提高原油利用效率成为当前和未来相当长一段时间内我国能源发展的重大问题。工业作为国民经济的重要部门,对我国经济发展速度和发展水平都有重要影响,工业是我国原油的主要消费部门,在我国原油高对外依存度背景下,全面研究国际原油价格波动对中国工业影响,并从空间视角研究工业原油强度影响因素及优化石油炼化行业空间布局以提高原油利用效率和控制原油消费总量,对积极应对原油价格波动具有一定的意义。论文首先对国际原油价格走势历程和波动影响因素进行分析,分析我国原油消费现状与改革历程,国际原油价格与中国原油价格的相关性,详尽分析国际原油价格波动对中国经济的影响,对国际原油价格波动对中国工业的传导机制进行定性和定量分析。在此基础上本文构建理论模型分析国际原油价格对工业产出、工业品出厂价格、利率和工资水平的影响,并构建面板VAR模型从工业整体和不同行业研究国际原油价格冲击的动态影响。在上述研究的基础上,从空间视角分析研究工业原油强度影响因素及优化石油炼化行业空间布局两个方面来提高原油利用效率以应对原油价格波动,构建空间杜宾(SDM)面板模型对中国工业原油强度的影响因素及其区域间溢出效应进行实证研究,以美国石油炼化行业布局经验为例分析其对我国可借鉴之处,测度我国石油炼化行业空间集聚水平并实证研究石油炼化行业集聚对行业产出的作用。根据研究得到论文主要研究结论如下:(一)通过分析得到国际原油价格与国内原油等能源价格走势存在高度一致性,国际原油价格与中国工业产出等宏观经济变量也存在高度相关性。实证检验结果表明国际原油期货价格和我国原油期货价格之间互为格兰杰因果关系,两者之间存在相互引导关系,国际原油期货价格和我国原油期货价格之间存在协整关系。因此,建设好原油期货市场,充分发挥原油期货价格发现功能能够提高我国在国际原油市场的定价权,有助于我国应对原油价格波动。(二)借助于Granger因果检验得到在国际原油价格上涨和下跌的不同阶段,国际原油价格与中国工业增长之间表现出不同的相互引导关系,国际原油价格上涨与下跌对中国工业具有不同影响效应。通过协整检验得到,国际原油价格与中国工业增长之间存在长期均衡关系。(三)通过构建数理模型分析国际原油价格对工业产出、工业品出厂价格、利率和工资水平的影响机制,并通过面板VAR模型实证分析得到国际原油价格上涨对工业产出有负面影响,造成工业品出厂价格上涨,给经济造成不利影响。通过对与原油相关度高的上游、中游和下游相关行业分析得到国际原油价格波动对中国工业生产造成的冲击效应对原油上游产业价格影响较大,能够较快传导,而对与原油相关的中游和下游行业的价格传导存在时滞。对于产出影响方面,对上游的石油和天然气开采业产出正向带动作用,而对于中游和下游相关产业产出有负面影响,造成产出下降。(四)通过Moran’s I指数分析得到工业原油强度具有一定的空间集聚特征,渤海湾地区、长三角、珠三角和东北地区是主要集聚区。工业原油强度高的区域主要有新疆、甘肃、辽宁、沈阳、黑龙江、上海、江苏、浙江、湖南等省(直辖市),而工业原油强度低的区域主要是云南、内蒙古、四川、贵州、重庆、山西、河南等省。(五)通过构建空间杜宾(SDM)模型对工业原油强度进行实证研究得到,技术进步有助于本区域和周边区域工业原油强度的降低,本区域产业结构升级带来本区域工业原油强度降低。经济发展水平的提高能够促进本区域和周边区域工业原油强度降低,原油价格上升对本区域和相邻区域工业原油强度有一定的降低作用。影响因素作用存在溢出效应。政府在相关政策的制定中需要考虑区域间协调作用以更有效地降低工业原油强度。(六)通过E-G指数和五省市集中度对石油和天然气开采业,石油加工、炼焦及核燃料加工业,化学原料及化学制品制造业和化学纤维制造业等四个行业的集聚水平进行测算,得到中国石油化工行业集聚水平有一定的提高。通过实证研究得到炼化行业集聚水平提高能够促进相关行业产出增长。因而,可以通过促进石油炼化行业一体化发展、优化石油炼化行业空间布局来提高原油利用效率。最后,本文在上述研究的基础上提出完善原油价格体系、加大研发投入促进技术手段不断创新、优化产业结构、推进能源多元化增强安全保障、增强区域间政策协调和优化石油炼化产业空间分布、加快海外市场布局等政策建议,以期在能源和环境双重条件约束下为中国应对国际原油价格波动提供有益的定量决策依据及措施建议,以期研究结果对成品油市场改革和政策制定具有一定的理论价值和实际借鉴意义。
刘向东[6](2018)在《全球大宗商品形势分析与展望》文中认为2017年以来,国际大宗商品市场并没有像2016年那样表现出结构性牛市行情,而是受美国特朗普新政、美联储货币政策等外部不确定性因素影响,2017年初首先经历较长一段不景气的时期,直至下半年国际主要商品价格才开始呈现反弹趋势,逐步恢复到2017年初的水平。分品种看,商品价格走势分化的格局并没有改变,工业品和农产品价格仍呈现不同走势特征。美国西德克萨斯轻质(WTI)原油和布伦特原油期货价格分别维持在每桶51美元和55美元左右,铜
本刊编辑部[7](2018)在《2018年国际石油市场形势前瞻——访宋磊、陈蕊、佘建跃》文中研究表明2014年下半年以来,国际石油市场经历了深刻变化,供应过剩导致国际油价逐级大幅调整,2016年初,国际油价一度跌破30美元/桶,市场情绪极度悲观。之后,国际油价在欧佩克和部分非欧佩克产油国联合减产等多种因素的共同作用下震荡上行,特别是2017年下半年以来,国际油价持续上行,WTI和布伦特两大基准原油价格在2017年最后一个交易日同时站上60美元/桶。2018年初,国际油价延续反弹趋势,布伦特原油期货价格甚至一度突破70美元/桶,市场乐观情绪明显上升。为了更好地把握今后油价的走势,本刊记者对业内3位专家作了访谈,请他们就2018年石油市场形势进行了分析和预判。
刘欣瑜[8](2017)在《我国成品油价格波动与调控政策研究》文中提出随着“一带一路”倡议的提出和逐步实施,我国经济的开放深度和广度不断加大,国内成品油价格对中国经济的宏观影响也会加强。成品油价格的持续波动对我国的石油安全及经济安全的影响是多方面、多层次的。因此,研究我国成品油价格波动与调控政策的课题,在世界经济低位徘徊,中国经济进入适度发展的新常态的复杂背景下,既符合当前经济发展形势的需要,也是成品油定价机制市场化改革的需要,对中国经济的可持续发展和“一带一路”经济发展战略的实施也有重要的理论意义和现实意义。论文是以我国成品油价格为研究对象,以探求成品油价格波动特性及影响因素、完善成品油价格市场化调控政策为目的,运用系统分析法、实证分析法、文献分析与数据调研相结合、理论与实践相结合,基于相关理论,借鉴国内外学者的相关成果开展研究的。完成的具体工作如下:首先,回顾了我国成品油价格形成的历史沿革,分析了成品油定价机制发展的现状。我国成品油价格形成机制的发展共经历了四个阶段:政府单一定价阶段、双轨制阶段、与国际市场联动阶段、有控制的间接接轨阶段。在肯定了成品油定价机制改革的大方向的基础上,指出了存在的问题,即现行成品油价格价格形成机制不能真实的反映出市场供需的变化,不利于资源的合理配置,非对称现象依然存在。其次,基于SCP理论对我国成品油产业的市场结构、市场行为和市场绩效三个方面进行剖析。证明与国际着名石油公司相比,我国大型石油公司资源配置效率低、技术配置效率差、资本收益率逐年下滑,规模经济水平差距大,在国际竞争中明显处于劣势。这一切都表明,现行市场结构已经成为我国成品油价格体制改革的桎梏。成品油价格市场化改革必须要改革现有的石油产业结构,打破垄断,促进竞争。第三,从成品油价格构成要素出发,分析了成品油价格的波动。运用季节调整模型和HP滤波分解模型对成品油价格波动进行了实证研究,分析了其价格波动的周期及周期性特征,随即深入剖析了导致成品油价格波动的影响因素,包括石油特性、金融属性、地缘政治和供需状况等,其中基于石油特性的价格波动是本文首次提出的观点,然后分析了成品油价格波动对我国国内生产总值、物价指数及贸易的影响。第四,对一些典型国家的成品油价格体系和政策进行阐述,分析对比美国、日本、韩国和欧洲几个对外依存度高的石油消费国家应对国际油价冲击、形成市场化的成品油价格体系和调控政策等方面的成功经验和一些典型作法,总结了这些经验和作法对中国实现成品油定价市场化、减少和降低国际油价的冲击的启示和借鉴意义。最后,提出了我国成品油价格市场化调控政策建议,就我国成品油价格调控的原则,步骤和政策提出了建议,如加强石油和成品油的立法、成立独立的成品油监管机构、加强市场主体竞争多元化、完善石油税收体系、设立石油基金、完善石油期货市场、全方位地加强石油储备、加快新能源的开发和利用等等。
杨泽榆[9](2018)在《中东北非能源消费政策研究》文中认为中东北非能源问题一直是学界研究的重点问题。现有成果主要针对该地区能源生产、供应和价格等要素进行研究,而本文从能源消费视角研究中东北非地区的能源消费政策,探究其发生、发展和变化历程,研究视角与以往不同。本文所指能源消费,包括中东北非国家生产和生活所消耗的能源。中东北非能源消费政策,即是该地区各国为了实现经济生产目标和保障民众福利、满足人民生活所需的一种引导能源消费的方式和具体措施。在本文研究中,中东北非能源消费政策主要表现为价格低廉的能源消费方式,以及国家为维持低价能源消费的具体方法和措施。本文将从对中东北非能源消费的历史发展及现状的分析为起点,找出能源消费增长快、增量大、人均能耗高等严峻形势的重要原因——价格低廉,探究该地区能源低价消费的政策性因素——能源价格补贴。能源补贴在中东北非地区运用广泛,影响深远。政府实施能源补贴的经济成本高昂,已经造成了严重的财政负担,对经济发展形成了制约,带来了系列社会发展问题。为了消除能源补贴的负面影响,中东北非国家大力推行能源补贴改革,核心是提高能源消费价格。此外,笔者在研究中东北非能源消费政策的过程中发现,能源消费与经济增长关系规律,可以从理论上解释中东北非能源消费政策发生变化的原因:能源导向型经济增长促进了能源消费增长、能源消费增长制约了经济发展,同时,新形势下的经济发展需求最终推动了能源消费政策的变革。本文除了导论和结论部分共分为五章,遵循从历史和现有现象背后寻找原因、深入分析原因的基本研究思路。第一章分析了中东北非能源消费的历史发展和现有形势,是研究的起点;论述了中东北非能源消费的结构特点、部门分布特点和低价特点。第二章从政策性因素解释能源消费价格低廉的原因,分析了中东北非实施能源补贴政策的基础和目标,以及各国推行能源补贴的具体情况和特征,进一步回应了前章所述能源消费急剧增长的原因。第三章是承上启下的一章,其中能源补贴的负面经济效应和社会效应内容,是对上一章所述各国推行能源补贴政策影响的进一步论述;对能源低价消费面临的严峻挑战和改革必要性的论述,又为后一章讨论能源消费价格调控做了铺垫。第四章概述了该地区国家能源补贴改革的情况,归纳了改革的特点、经验和改革面临的风险、挑战。第五章论述了中东北非能源消费政策的演进历程,归纳出该地区能源消费政策植根于经济发展目标的根本特征,以及能源消费政策调整与该地区经济改革和地区能源发展战略一脉相承的联系,并在此基础上对中东北非能源消费政策的未来走向做出判断。结论部分采用能源消费与经济增长关系理论,对中东北非能源消费政策的变化进行解释,笔者认为,中东北非地区能源消费存在的问题,从根本上反映了该地区能源导向型经济结构的弊端,因此,中东北非能源消费政策必须符合地区经济增长和发展规律。此外,中东北非能源消费政策改革的部分成功经验,可对中国的能源补贴改革起到一定的借鉴作用。
张路青[10](2016)在《国际油价变动与我国石油相关行业股票收益率关系研究》文中研究表明我国自改革开放以来,随着经济的不断发展,对石油的需求量越来越大,近十年我国石油需求量从2005年的2.7亿吨增至5.4亿吨,与此同时,我国石油对外依赖性也越来越强,石油对外依存度已经突破60%,预计“十三五”期间将达到67%。国际油价自2014年高位下跌后,持续在30-60美元区间震荡运行,2016年布伦特油价更是连续破4,使全球石油产业陷入恐慌,作为石油消耗的第二大国和石油进口第一大国,国际油价的波动对我国经济的运行有着重大影响。通过对相关文献的梳理,发现国际油价的波动与一个国家的整体经济运行、行业发展、国际汇率以及股票市场等各个方面均存在着不同程度上的关联性。不同行业与石油的联系紧密程度直接关系着油价波动对其冲击的大小,由于世界各国金融市场的发展水平参差不齐,市场规则也不尽相同,所以不能一概而论的分析。从国内已有文献来看,近两年开始出现对国际石油价格与我国股票市场关系的研究,其中多以整体股市作为研究对象,以理论分析为主。由于我国股市与国际股市在上市公司规模、股本结构、盈利能力、利润分配和股价、股指等各个方面存在着较大的差异,加之中国股市的规则、法规、政策至今还处在不稳定的完善阶段,正是由于这种特殊情况决定了研究油价与我国股市的关系不能套用国外现有文献的结论。本篇文章在国内现有文献中对国际油价与我国股票市场相关研究的基础上,借鉴国外学者研究油价与其他各国股市关系的研究思路、行业分类方法以及相关模型,最终选择了向量自回归模型(VAR)、Granger因果检验模型和脉冲响应函数(IRF)等方法对国际油价与石油相关行业股票收益率进行了研究,在数据选择上选取了代表全球65%以上国家实体原油挂靠的布伦特原油价格作为国际油价变动的数据,以万得四级行业分类标准为依据选取了21个与石油密切相关的行业作为股市波动对象,并提取相关行业股票价格收益率作为模型数据。除此之外,文章运用Copula函数对国际油价变动与石油行业股票收益率相关性进行了分析,为今后两者关系的研究提供了新的方法、方向。本文以国际油价与我国石油行业股票收益率的关系作为研究对象,首先介绍了当前国际油价的波动趋势和我国石油行业股市发展的概况,为后期文章的相关理论和实证分析提供背景依据;接着归纳整理了国内外相关文献,重点梳理了国际油价与石油行业股票市场相关的文献,同时整理了Copula函数在金融领域应用的相关文献,为本文的主体部分提供了有力支撑;第三部分主要通过定性分析的方法对国际油价变动与石油相关行业股票市场的关联性从事实描述和实体经济路径、金融传导路径两个方面进行分析,;第四部分介绍了本文选取数据的依据和来源,并对获得的数据进行筛选、调整,此外对数据进行了基本统计量的分析描述和单位根检验;第五部分在对向量自回归模型、格兰杰因果检验和脉冲函数简单说明的基础上,代入已有数据进行实证分析;第六部分引入Copula函数对国际油价变动与石油行业股票收益率进行相关性分析,从静态和动态两个角度对两者的尾部相关性进行分析;最后一部分基于模型结论对研究结果梳理总结,就石油石化行业在“十三五”期间如何转型提出政策建议。
二、2004年国际油价走势分析(论文开题报告)
(1)论文研究背景及目的
此处内容要求:
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景,再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题,并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例:
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
(2)本文研究方法
调查法:该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法:用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法:通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法:通过调查文献来获得资料,从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法:依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法:对研究对象进行“质”的方面的研究,这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法:通过具体的数字,使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法:运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法:这是社会科学用来分析社会现象的一种方法,从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法:通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、2004年国际油价走势分析(论文提纲范文)
(1)国际原油价格日际波动幅度实证研究及建议(论文提纲范文)
1 相关研究综述 |
2 国际原油价格日际波动幅度的相关指标和样本数据 |
2.1 日际波动幅度相关指标 |
2.1.1 选择时间跨度单位 |
2.1.2 日际波动幅度相关指标的计算公式 |
2.2 样本数据选择 |
3 国际原油价格日际波动幅度确实具有较高时间稳定性 |
4 国际原油价格日际波动幅度提升原油市场交易效果的途径 |
4.1 对国际油价超短期波动风险具有很好的警示作用 |
4.2 对判断月际时间跨度国际油价走势具有较高信息价值 |
4.3 对判断年际国际油价走势也有提示作用 |
5 政策建议 |
(2)国际原油价格短期预测模型、优化算法及应用(论文提纲范文)
摘要 |
abstract |
主要符号表 |
0 绪论 |
0.1 研究背景与意义 |
0.2 国内外相关工作研究进展 |
0.3 本文研究思路和内容 |
1 预备知识 |
1.1 标准的回归假定 |
1.2 线性多元回归 |
1.3 常微分方程的一些性质 |
1.4 一般线性系统 |
1.5 国内成品油市场 |
2 国际原油价格预测的双层随机整数规划模型研究及应用 |
2.1 引言 |
2.2 国际原油价格形成机制 |
2.3 国际原油价格变化描述 |
2.4 国际原油价格预测的双层随机整数规划及算法 |
2.5 实证分析及应用 |
2.6 小结 |
3 国际原油价格短期影响因素分析、模型算法及应用 |
3.1 美元指数对国际原油价格影响分析 |
3.2 黄金价格对国际原油价格影响分析 |
3.3 道琼斯指数对国际原油价格影响分析 |
3.4 基于国际原油价格影响因素的历史最佳相似时段模型算法 |
3.4.1 历史最佳相似时段模型算法 |
3.4.2 模型应用 |
3.5 小结 |
4 国内柴油销售价格模型及优化算法 |
4.1 引言 |
4.2 国内柴油批发销量的离散线性时滞非齐次动力系统 |
4.3 柴油批发销售价格调整策略的优化模型及性质 |
4.4 柴油价格调整的优化算法 |
4.5 应用实例 |
4.6 小结 |
5 柴油销量离散线性时滞非齐动力系统的强稳定性 |
5.1 柴油销量离散线性时滞非齐次动力系统 |
5.2 线性变分系统 |
5.3 非齐次线性变分系统的基本矩阵解 |
5.4 柴油销量离散线性时滞非齐次动力系统的强稳定性 |
6 结论与展望 |
6.1 结论 |
6.2 创新点 |
6.3 展望 |
参考文献 |
攻读博士学位期间科研项目及科研成果 |
致谢 |
作者简介 |
(3)中国与国际原油市场价格相依性、风险溢出与资产组合研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
1 绪论 |
1.1 研究背景和意义 |
1.2 文献综述 |
1.3 研究思路、方法和创新点 |
1.4 研究内容与结构安排 |
2 中外原油市场发展历程、主要油种及价格变化趋势 |
2.1 中外原油市场发展历程 |
2.2 主要原油品种 |
2.3 原油价格走势与相依性的经验事实 |
2.4 本章小结 |
3 中外原油价格相依关系的理论机制分析 |
3.1 原油价格相依关系的定价机制 |
3.2 原油价格相依关系的金融化机制 |
3.3 原油价格相依关系的汇率机制 |
3.4 理论机制的实证模型 |
3.5 理论机制的实证检验 |
3.6 本章小结 |
4 中外原油市场价格相依性测算 |
4.1 边缘分布模型 |
4.2 边缘分布模型的参数估计 |
4.3 相依性模型-Copula |
4.4 原油市场价格相依性分析 |
4.5 本章小结 |
5 基于相依性的中外原油市场风险溢出效应测算 |
5.1 收益率与波动率的溢出测算 |
5.2 基于ΔCoVaR的尾部风险溢出测算 |
5.3 溢出效应测算结果及分析 |
5.4 本章小结 |
6 基于相依性的中外原油资产组合研究 |
6.1 均值-方差组合研究 |
6.2 风险预算组合研究 |
6.3 原油资产组合结果分析 |
6.4 本章小结 |
7 研究结论和展望 |
7.1 研究结论 |
7.2 政策建议 |
7.3 研究展望 |
致谢 |
参考文献 |
附录1 攻读学位期间发表的论文目录 |
附录2 SV-MIDAS估计程序 |
(4)油价波动背景下石油企业的财务绩效分析(论文提纲范文)
0 引言 |
1 油价波动对企业整体利润的影响 |
1.1 石油企业利润与原油价格走势基本一致 |
1.2 原油价格的大幅波动对石油企业利润有着重要影响 |
1.3 相对平稳且合理的原油价格有利于石油企业的利润增长 |
2 油价波动对上下游板块利润的影响 |
2.1 油价波动对勘探与生产板块的影响 |
2.2 油价波动对炼化板块的影响 |
3 对策建议 |
3.1 作为一体化大型石油企业, 中国石油、中国石化具备较强的抗风险能力 |
3.2 加强上游成本管控, 提高下游经营效率, 提高企业整体财务抗风险水平 |
3.3 面对未来炼化板块原油进口比重加大的风险, 应加大油气合作、缓冲油价上涨风险 |
3.4 加强销售能力, 提高销售终端盈利能力, 增强企业抗风险能力 |
(5)国际原油价格对中国工业行业影响及提高原油利用效率研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 绪论 |
第一节 选题背景 |
第二节 研究的理论价值和现实意义 |
第三节 研究目标与研究内容 |
一、研究目标 |
二、研究框架图 |
三、研究内容 |
四、解决的关键问题 |
第四节 研究方法 |
第五节 论文的创新之处 |
第二章 文献综述 |
第一节 原油价格波动影响因素相关文献 |
第二节 原油价格对宏观经济及工业行业影响相关文献 |
一、原油对宏观经济影响相关文献 |
二、原油价格对工业行业影响相关文献 |
第三节 原油利用效率、能源强度等相关文献 |
第四节 国际原油价格通过金融市场传导影响相关文献 |
第五节 石油炼化行业空间布局相关文献 |
第六节 国内外已有文献的评价 |
第三章 国内原油消费与国际原油价格特征分析 |
第一节 中国原油等能源消费情况介绍 |
第二节 国际原油价格发展历程及历史回顾 |
一、第一阶段:石油中心转移(1945-1960 年) |
二、第二阶段:OPEC主导油价时代(1960-1991 年) |
三、第三阶段:亚洲崛起与金融危机(1991-1999 年) |
四、第四阶段:“金砖四国”和次贷危机(2000-2008 年) |
五、第五阶段:量化宽松、页岩革命与份额战(2009-2015 年) |
六、第六阶段:新一轮减产协议,油价再平衡(2016-2017 年) |
七、2018 年国际原油回顾 |
第三节 我国成品油定价机制发展历程 |
一、政府统一定价阶段 |
二、市场化改革阶段 |
三、国内成品油实施价内税政策 |
第四节 国际原油价格波动影响因素分析 |
一、供给因素 |
二、需求因素 |
三、库存因素 |
四、政治因素 |
五、其他因素 |
六、中国购买对原油价格的影响 |
第五节 发达国家应对能源价格策略 |
一、美国的能源发展战略:能源独立与页岩油革命 |
二、日本的能源发展战略:积极转型 |
三、欧盟的能源发展战略:低碳节能 |
四、俄罗斯的能源发展战略:内外并进 |
第六节 国际原油价格波动特征分析 |
一、数据选取 |
二、ARCH效应检验与GARCH族模型建模 |
三、EGARCH模型检验 |
第七节 国际原油期货价格与国内原油期价格关系研究 |
一、数据选取 |
二、单位根检验 |
三、协整检验 |
四、布伦特原油期货和上海原油期货价格的格兰杰因果检验 |
第四章 国际原油价格对中国工业行业影响实证研究 |
第一节 国际原油价波动对中国工业的影响效应分析 |
第二节 国际原油价格与中国工业增长关系实证研究 |
一、国际原油价格与中国工业增长短期关系分析 |
二、国际原油价格与中国工业增长长期关系分析 |
第三节 国际原油价格对中国工业的动态影响分析 |
一、理论模型构建 |
二、面板VAR实证模型构建 |
三、基于面板VAR模型国际原油价格影响工业增长实证结果分析 |
第四节 本章小结 |
第五章 原油价格与中国工业原油强度关系研究 |
第一节 原油强度理论模型构建 |
第二节 空间计量经济学理论介绍 |
一、空间计量经济学理论 |
二、空间计量模型解释变量作用效应的分解分析 |
三、空间权重矩阵的构建 |
第三节 中国工业原油强度的空间分布格局 |
第四节 实证研究结果与分析 |
一、数据来源与变量选取 |
二、数据平稳性与协整检验 |
三、面板数据模型实证结果与分析 |
四、空间面板杜宾(SDM)模型实证结果与分析 |
第五节 本章小结 |
第六章 石油化工行业空间布局优化研究 |
第一节 石油炼化一体化作用和发展历程 |
一、石油炼化一体化作用 |
二、石油炼化一体化发展历程 |
第二节 美国炼化行业空间布局的借鉴 |
一、美国炼油产业布局及特点 |
二、美国炼油产业布局的调整带来的启示 |
第三节 中国原油消费与炼化行业空间区域特征 |
一、中国原油消费空间分布特征 |
二、中国炼化企业分布特征 |
第四节 中国石油炼化行业面临的问题 |
一、生产能力严重过剩 |
二、产业布局不合理 |
三、炼油行业两级分化、一体化水平偏低 |
第五节 石油化工产业集聚程度测算 |
一、集聚度测算方法介绍 |
二、数据来源及测算结果分析 |
第六节 石油化工行业集聚与产出之间关系实证研究 |
一、模型构建 |
二、实证结果与分析 |
第七节 我国石油化工行业空间布局优化建议 |
第七章 本文结论与建议 |
第一节 研究结论 |
第二节 政策建议 |
第三节 文章进一步研究方向 |
参考文献 |
致谢 |
攻读学位期间取得的科研成果 |
(8)我国成品油价格波动与调控政策研究(论文提纲范文)
摘要 |
ABSTRACT |
创新点摘要 |
第1章 绪论 |
1.1 研究背景、目的及意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究目的 |
1.1.3 研究意义 |
1.2 国内外研究述评 |
1.2.1 国外研究综述 |
1.2.2 国内研究综述 |
1.2.3 研究评价 |
1.3 研究内容及技术路线 |
1.3.1 研究内容 |
1.3.2 技术路线 |
1.4 研究方法 |
第2章 相关概念及基础理论 |
2.1 相关概念 |
2.1.1 成品油 |
2.1.2 成品油价格 |
2.1.3 成品油市场 |
2.2 石油及成品油价格波动的相关理论 |
2.2.1 可耗竭资源理论 |
2.2.2 幔源油气论 |
2.2.3 价格均衡理论 |
2.2.4 产业组织理论 |
2.2.5 地缘政治理论 |
2.2.6 金融投机理论 |
2.2.7 石油美元理论 |
第3章 我国成品油价格形成机制的历史沿革与现状分析 |
3.1 我国成品油价格形成机制的历史沿革 |
3.1.1 政府单一定价阶段(1953—1980) |
3.1.2 双轨制阶段(1981—1997) |
3.1.3 与国际市场联动阶段(1998—2005) |
3.1.4 有控制的间接接轨阶段(2006——至今) |
3.2 我国成品油价格形成机制发展现状 |
3.2.1 完善调控程序 |
3.2.2 加快市场化步伐 |
3.3 我国成品油价格形成机制的主要特点 |
3.4 我国成品油价格形成机制存在的主要问题 |
3.5 本章小结 |
第4章 我国成品油产业的SCP分析 |
4.1 市场结构(S)分析 |
4.1.1 市场集中度分析 |
4.1.2 产品差异化分析 |
4.1.3 进入壁垒分析 |
4.2 市场行为(C)分析 |
4.2.1 价格行为分析 |
4.2.2 非价格行为分析 |
4.2.3 组织调整行为分析 |
4.3 市场绩效(P)分析 |
4.3.1 资源配置效率 |
4.3.2 规模经济水平 |
4.3.3 资本利润率 |
4.3.4 X--非效率 |
4.4 本章小结 |
第5章 我国现行成品油价格构成及波动分析 |
5.1 我国现行成品油价格构成分析 |
5.1.1 原油成本分析 |
5.1.2 加工成本分析 |
5.1.3 流通环节成本分析 |
5.1.4 税费分析 |
5.1.5 企业利润分析 |
5.2 我国成品油价格波动的周期性特征分析 |
5.2.1 基于季节调整模型分析 |
5.2.2 HP滤波分解模型分析 |
5.3 我国成品油价格波动的深层次影响因素分析 |
5.3.1 基于石油特性的价格波动 |
5.3.2 基于石油金融属性的价格波动 |
5.3.3 基于地缘政治的价格波动 |
5.3.4 基于商品属性的价格波动 |
5.4 我国成品油价格波动效应分析 |
5.4.1 成品油价格波动对国内总产值的影响 |
5.4.2 成品油价格波动对物价指数的影响 |
5.4.3 成品油价格波动对贸易的影响 |
5.5 本章小结 |
第6章 国际成品油价格体系与调控政策的经验借鉴 |
6.1 国际石油市场与价格体系 |
6.1.1 OPEC的崛起 |
6.1.2 国际能源机构的成立 |
6.1.3 石油期货市场的形成 |
6.1.4 国际原油价格体系 |
6.2 典型国家成品油价格体系及调控政策 |
6.2.1 美国成品油价格体系及调控政策 |
6.2.2 日本的成品油价格体系及调控政策 |
6.2.3 韩国的成品油价格体系及调控政策 |
6.2.4 其他国家的成品油价格体系及调控政策 |
6.3 典型模式的启示 |
6.4 本章小结 |
第7章 我国成品油价格市场化调控政策建议 |
7.1 我国成品油价格市场化调控原则 |
7.2 我国成品油价格市场化调控步骤 |
7.2.1 下放权利加强监管 |
7.2.2 打破垄断促进竞争 |
7.2.3 降低壁垒放宽准入 |
7.3 我国成品油价格市场化调控相关政策 |
7.3.1 供应管理政策 |
7.3.2 需求引导政策 |
7.3.3 价格监管政策 |
7.3.4 税收调节政策 |
7.3.5 价格保险政策 |
7.4 本章小结 |
结论与展望 |
参考文献 |
攻读博士期间取得的研究成果 |
致谢 |
(9)中东北非能源消费政策研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
导论 |
第一节 研究问题的提出和价值 |
一、研究问题的提出 |
二、研究的价值和意义 |
第二节 国内外研究现状 |
一、中东北非能源问题相关研究 |
二、中东北非能源消费问题有关研究 |
第三节 研究思路与主要内容 |
一、研究的基本思路 |
二、研究的主要内容 |
第四节 研究方法和创新之处 |
一、研究方法 |
二、研究的创新之处 |
第一章 中东北非能源消费的历史发展和现状 |
第一节 中东北非能源消费和经济增长的历史发展 |
一、1970~2015年能源消费与GDP增长 |
二、能源导向型经济结构构建的历史原因 |
第二节 中东北非能源消费的形势和结构特点 |
一、日益严峻的能源消费形势 |
二、中东北非能源消费的结构特点 |
第三节 中东北非能源消费的部门分布特点 |
一、能源消费部门分布总体情况和特点 |
二、发电部门 |
三、海水淡化 |
四、石油化工及其他高能耗产业 |
第四节 中东北非能源消费的低价特征 |
第二章 中东北非国家实施的能源消费政策——能源补贴 |
第一节 丰富能源资源禀赋及其财富累积 |
一、丰富的碳氢化合物资源禀赋 |
二、巨额能源财富的累积 |
第二节 能源补贴及其初始目标 |
一、能源补贴的定义和内涵 |
二、能源补贴的经济发展目标 |
三、能源补贴的社会保障目标 |
四、能源补贴的政治因素考量 |
第三节 能源补贴的推行运用及国别情况 |
一、能源补贴的推行运用 |
二、能源补贴的国别情况 |
第四节 能源补贴的特点 |
一、中东北非各国的差异性比较 |
二、能源补贴的特点 |
第三章 中东北非能源低价消费的经济社会成本及其挑战 |
第一节 中东北非地区宏观经济特点及形势 |
一、宏观经济发展面临的形势 |
二、中东北非地区宏观经济的特点 |
第二节 能源低价消费的经济成本分析 |
一、能源、经济增长及其联系 |
二、经济效率低下的问题 |
三、政府不堪重负的财政负担 |
第三节 能源低价消费的社会影响 |
一、能源低价消费负面影响使国民财富的合理分配遭质疑 |
二、边境能源走私问题 |
三、能源低价消费的环境影响 |
第四节 能源低价消费面临的严峻挑战和改革的必要性 |
一、能源低价消费与地区经济安全问题 |
二、能源低价消费与地区能源安全问题 |
三、能源价格补贴改革刻不容缓 |
第四章 中东北非能源消费政策的调整——价格调控 |
第一节 能源补贴改革的基本情况 |
一、地区各国启动改革及改革历程 |
二、能源补贴改革的具体措施 |
三、补贴改革的初步成效 |
第二节 能源补贴改革的特点经验及面临的风险挑战 |
一、能源补贴改革的特点和经验 |
二、能源补贴改革面临的风险和挑战 |
第五章 中东北非能源消费政策的未来走向分析 |
第一节 中东北非能源消费政策演变及特点 |
一、能源消费政策的演变 |
二、能源消费政策的特点 |
第二节 能源消费政策与地区经济改革和能源发展战略 |
一、地区经济改革的推行情况 |
二、地区能源发展战略的主要内容 |
第三节 中东北非能源消费政策的未来走向 |
一、能源消费政策对地区经济改革和能源发展战略的意义 |
二、能源消费政策的未来走向 |
结论 |
参考文献 |
致谢 |
博士期间取得的成果 |
(10)国际油价变动与我国石油相关行业股票收益率关系研究(论文提纲范文)
摘要 |
abstract |
第1章 绪论 |
1.1 研究背景 |
1.2 研究意义 |
1.3 论文主要内容、创新点及不足 |
第2章 本研究相关文献回顾 |
2.1 国际油价变动与宏观经济和外汇汇率 |
2.2 国际油价变动与股票市场 |
2.3 国际油价变动与石油相关行业 |
2.4 Copula函数在金融领域的应用 |
2.5 本章小结 |
第3章 国际油价与石油相关行业股票关系的定性分析 |
3.1 国际油价与石油相关行业股票关系概述 |
3.2 油价变动对我国石油相关行业股票影响的路径分析 |
3.2.1 实体经济冲击 |
3.2.2 金融传导冲击 |
3.3 我国石油相关行业股票变动对国际油价的影响分析 |
第4章 数据选取及基本统计量分析 |
4.1 数据选取及数据来源 |
4.2 数据基本统计量分析 |
4.3 数据单位根检验 |
第5章 基于VAR模型的动态分析 |
5.1 VAR模型建立 |
5.2 Granger因果检验 |
5.3 脉冲响应函数及实证分析 |
5.3.1 国际油价对石油相关行业股票脉冲响应分析 |
5.3.2 石油相关行业股票变动对国际油价脉冲响应分析 |
5.4 本章小结 |
第6章 基于Copula函数的相关性分析 |
6.1 Copula函数理论介绍 |
6.1.1 Copula函数定义 |
6.1.2 常用Copula函数及特征分析 |
6.1.3 尾部相关性测度 |
6.2 Copula函数的构建步骤 |
6.3 变量的边缘分布估计 |
6.4 Copula函数选择及实证分析 |
6.5 本章小结 |
第7章 结论及政策建议 |
7.1 结论 |
7.2 政策建议 |
参考文献 |
附录A 21个石油相关行业Copula函数参数估计结果 |
攻读学位期间发表论文与研究成果清单 |
致谢 |
四、2004年国际油价走势分析(论文参考文献)
- [1]国际原油价格日际波动幅度实证研究及建议[J]. 郭庆方,于嘉铭. 国际石油经济, 2021(09)
- [2]国际原油价格短期预测模型、优化算法及应用[D]. 董振宇. 大连理工大学, 2020(01)
- [3]中国与国际原油市场价格相依性、风险溢出与资产组合研究[D]. 吕龙. 华中科技大学, 2019(01)
- [4]油价波动背景下石油企业的财务绩效分析[J]. 何茜,郭艳妮,张凡勇,朱明治. 天然气技术与经济, 2019(02)
- [5]国际原油价格对中国工业行业影响及提高原油利用效率研究[D]. 聂炜. 上海社会科学院, 2019(08)
- [6]全球大宗商品形势分析与展望[A]. 刘向东. 国际经济分析与展望(2017~2018), 2018
- [7]2018年国际石油市场形势前瞻——访宋磊、陈蕊、佘建跃[J]. 本刊编辑部. 国际石油经济, 2018(01)
- [8]我国成品油价格波动与调控政策研究[D]. 刘欣瑜. 东北石油大学, 2017(02)
- [9]中东北非能源消费政策研究[D]. 杨泽榆. 云南大学, 2018(04)
- [10]国际油价变动与我国石油相关行业股票收益率关系研究[D]. 张路青. 北京理工大学, 2016(03)